国外中小型银行连续爆雷！

3 月 8 日，以数字福利彩票双色球友善有名的银行 Silvergate Bank 公布优惠价，把所有存款退回顾客。

3 月 10 日，专门为硅谷科技企业提供金融服务美国硅谷银行(Silicon Valley Bank) 售卖 210 亿美金可市场销售证劵，遭遇了 18 亿美元亏本，疑是存有流通性难题，周四股价大跌超出 60%，总市值一日挥发 94 亿美金。

也吓傻了一众美国硅谷巨头。

“美国硅谷教父3”彼得蒂尔的风险投资基金 Founders Fund 立即提议投入的从美国硅谷银行撤出，Y Combinator CEO Garry Tan 也发出警告，提议被投企业考虑到限定对借贷方的开放式，不要超过 25 万美金……

更糟糕的是，美国硅谷银行或者造成灾难的第一块多米诺牌，会严重影响别的国外银行，更有可能对美国硅谷科技新成立公司产生严厉打击。

到底发生双色球开奖结果 事？

今日，双色球开奖结果查询 将要讲述一个有关银行怎样破产故事。

讲解银行商业运营模式

最先，双色球开奖结果查询 需要了解银行业的运营模式。

简单来说，商业服务银行就是一家运营福利彩票双色球企业，银行的运营模式，和其它买卖在本质上有双色球开奖结果 不一样——高抛低吸，仅仅你的商品成了钱财。

银行从存款人换句话说金融市场那边拿钱，然后把它贷给贷款人，从利息差里边盈利。

例如：一家银行以年化利率 2% 从存款那边借到钱，然后把它以年化利率 6% 贷给贷款人，银行就挣了 4% 的利差，这便是净利息收入。除此之外，银行也可以从基本上收取的费用业务特色服务中赚取利润，这便是是非非利息收入。净利息收入与非利息收入加在一起，形成了银行的净利润。

因而，银行需要获取更多的盈利得话，和销售产品一样，最好的状态是无库存量，也就是把降低成本消化吸收进去的存款所有高价位贷出去，终究存款都是有一定成本，应该给存款人贷款利息。

也形成了银行负债表的两边。

其他综合收益 债务：其他综合收益便是总股本，顾客放到银行的存款，核心是银行寻找客户借，归属于债务。针对银行来讲，债务也就是存款愈多愈好，成本费越低越好。像 Silvergate 那样主推数据加密友善的银行主要是通过给予 SEN 互联网这类与众不同的服务来吸收到了来自数据加密全球大公司存款。

财产：与存款相匹配，银行派发给顾客贷款，便是银行的债务，归属于财产，包含各种抵押借款，面对普通大众的个人信用贷款，各种债卷，如国债券、市政债券、抵押支持证券（MBS）或高定级企业债券。

那样，商业运营模式这么简单的银行是怎样迈向“破产”的？

当银行遭受困境，就意味着负债表出了问题，一般两种情况：坏账损失；期限错配。

• 银行坏账损失：在正常情况下，银行造成盈利必须取回借款，假如发出来的借款或者购买的债券是一堆垃圾，陆续毁约，那样银行可能会面临直接损失。在金融危机中破产的雷曼兄弟，是因为由于拥有很多逾期贷款，负债表里的资产损失远高于银行的总股本，也就是资金链断裂。

• 期限错配：资产端时限与负债端期限不一致，具体表现为“短存长贷”，即资产来源短期化、营运资金长期化。

举例说明，这个月 1 号要付房租了，可是你的唯一现金流量收益就是这个月 10 号发放薪水，你现金流入排出不一致了，出现了期限错配，也就是流动性危机。此刻该怎么办呢？要不，你将手上的财产，例如个股、股票基金、数字福利彩票双色球等卖出去换为现钱，要不找个朋友借钱，应付一下现阶段的困境。

重新回到 Silvergate 和美国硅谷银行，期限错配才是他们陷入困境的主要原因。

不但就是这俩家银行，先前陷入困境的各种数据加密独角兽企业们，Celsius 、币印、AEX 等等都是因期限错配所导致的流动性危机而破产。

归根究底，其背后都和美国加息有关，她们都是美元周期中的遗体。

Silvergate 怎样破产？

创立于 1986 年 Silvergate Capital Corp（股票号：SI）是一个坐落于美国西雅图社区零售银行，几十年来一直保持沉静，直至 2013 年 Alan Lane 确定进到数据加密领域。

Silvergate Bank 主推标识是，一个对数字福利彩票双色球非常友好的银行，不但接纳数据加密交易网站和投机者的存款，更为数字福利彩票双色球清算建立了自己的数据加密清算付款互联网 SEN（Silvergate Exchange Network），协助交易中心跟客户更加好的开展资金进出，变成联接福利彩票双色球和数字福利彩票双色球的主要公路桥梁，例如 FTX 就一直使用 SEN 用以福利彩票双色球资金进出。

截止到 2022 年 12 月，Silvergate 一共有 1620 个顾客，主要包括 104 家交易中心。

当数据加密大牛市来临，大量的资金进到，来源于数据加密领域的用户存款急剧增加，尤其是因为 SEN 的出现，导致大量交易中心资金迫不得已沉积在 Silvergate。

从 2020 年三福彩双色球开奖结果 到 2021 年四福彩双色球开奖结果 ，Silvergate 存款直接在 23 亿美金飙升至 143 亿美金，提高贴近 7 倍。

数字福利彩票双色球友善及其数据加密大牛市，让 Silvergate 负债端也就是存款大幅度扩大，但这逐步推进该企业不得不做“买资产”，放贷周期时间过长，并且这个也不是 Silvergate 的优点，于是他就考虑在 2021 年间买了数十亿美元的持续市政债券和抵押支持证券（MBS）。

截止到 2022 年 9 月 30 日，公司的负债表表明约 114 亿美元债卷，除此之外，借款仅大约 14 亿美金。因此，Silvergate 本质上是一家在数据加密双色球基本走势图图表 和传统式金融体系对冲套利的“投资管理公司”：靠银行车牌和 SEN从数据加密双色球基本走势图表图 低息贷款乃至零息消化吸收存款，再买债卷，获得正中间价格差盈利。

便宜的存款与高质量的财产共存，一切看上去都是美好的，直至 2022 年，二只灰天鹅到来。

2022 年，美联储会议进到玩命升息方式，年利率迅速上升，造成股票价格降低。

金融理财产品有一个恒等式，今日的价钱*年利率=将来的现金流量，债卷的特点就是早已制定了到期还本付息金额，将来现金流量是永远不会变的，因此年利率越大、今日的价钱就越低。

截止到 2022 年第三福彩双色球开奖结果 末，Silvergate 所持有的证劵帐面价值已经出现超出 10 亿美元未完成损害。

除此之外，在数据加密大牛市期内，有权有势的 Silvergate 于 2022 今年初投资了 FaceBook 烂尾楼的稳定币新项目 Diem，个股加现钱累计贴近 2 亿美金。到 2023 年一月 ，Silvergate 公布，它在 2022 年第四福彩双色球开奖结果 记提 1.96 亿美元资产减值花费，减计了去年初从 Diem Group 收购专利权和技术的价值，等同于从前的 2 亿美金所有打了水漂。

总而言之， ;Silvergate 在泡沫塑料端点买了很多很多高价位财产，可是这样的情况下，只需损益表没有问题，还可以安全降落，可偏偏这时候，Silvergate 的超级顾客 FTX 爆雷。

2022 年 11 月，FTX 宣布破产，恐慌情绪下，Silvergate 的存款人逐渐玩命提现。

在 2022 年第四福彩双色球开奖结果 ，Silvergate 的存款下降 68％，提现超出 80 亿美金，这样的事情也就是双色球开奖结果查询 常说的银行排挤。

流动性危机到来，为应对存款人赎出，Silvergate 没有选择，要不借款，要不卖财产。

最先， Silvergate 迫不得已在 2022 年四福彩双色球开奖结果 和今年一月售卖先前购买的价格证劵从而得到流通性，产生的结果就是导致了约 9 亿美元证劵损害，这相当于其股本的 70%。

除此之外，Silvergate 根据从美国旧金山联邦政府购房贷款银行筹集资金43 亿美金，赢得了一部分现钱，该银行是一家政府部门许可双色球基本走势图表图 ，主营业务是为急缺现金银行给予短期内担保借款。

后来的事情，大家也都知道了，3 月 9 日，Silvergate Bank 坚持不下去公布优惠价，称依据适用管控程序流程有条不紊地逐渐完毕经营并自行做好结算，可能全额偿还全部存款。

美国硅谷银行困境

假如你明白了 Silvergate Bank 的困境，那样美国硅谷银行（SVB）的流动性危机也几乎一样，仅仅美国硅谷银行经营规模和影响力更高。

美国硅谷银行一直是硅谷科技和生物科学新成立公司中最热门的金融企业之一，一旦美国硅谷银行爆雷，难以避免会对各种初创公司，产生科技与金融的双重危机。

事件导火线是，SVB 以“跳楼自杀大甩卖”的形式售卖了 210 亿美元债卷，导致 18 亿美金具体亏本，因此 SVB 表明，将采取卖出股票的形式筹资 23 亿美金，以弥补与债卷售卖有关损失。

这一下子把各界美国硅谷风投机构吓得不轻。

“美国硅谷教父3”彼得蒂尔的风险投资机构 Founders Fund 立即提议投入的从美国硅谷银行撤出；Union Square Ventures 告知投资组合公司“只能在 SVB 现金账户中保存最小的资产”；Y Combinator CEO Garry Tan 警示其被投新成立公司，美国硅谷银行的净资本风险性是真实存在的，并表达她们需要考虑限定对借贷方的开放式，不要超过 25 万美金；Tribe Capital 提议诸多投资组合公司：如果不能完全从美国硅谷银行获取现钱得话，也需要撒离部分资金。

因此，银行排挤到来，美国硅谷银行深陷更深层次的流动性危机。

大家来分析一下其资产与负债。

• 负债端，先前因为全部福利彩票双色球市场利率低，SVB 依靠 0.25% 的存款年利率吸引了大批存款，加上上年两年高新科技创业投资和 IPO 销售市场非常好，让 SVB 损益表有了快速地提高，从 2019 年 617.6 亿美金跃居至 2021 年末 1892 亿美金。

可是，现如今高新科技创投市场越来越低迷，尤其是 IPO 行业在过去一年十分萧条，SVB 的存款不断下降，以及对存款人来讲，购买美国国债是一个性价比更高的挑选。

• 资产端，和 Silvergate Bank 一样，当有很多存款，不能通过传统贷款还款方式释放出来资产，SVB 也选择购买 MBS 等债卷，问题的核心是，他并不是买一点，反而是几近“唆哈”。

当年利率处于低位时，国外大银行或是把更多的存款放到政府债务上，在社会不确定性的阶段接纳相对较低的回报率。美国硅谷银行认为年利率会长期性弯下去，为了能更高一些回报率，将绝大多数存款投入到了 MBS 中。

截止到 2022 年末，SVB 有着 1200 亿美元投资证券，主要包括 910 亿美元抵押贷款支持证券组成，远远超过 740 亿美元贷款额。

依据 SVB 公开发布材料，该公司出售的 210 亿美元债权投资组合收益率为 1.79%，久期为 3.6 年。对比一下，3 月 10 日，3 年限国外国债利率为 4.4%。

伴随着年利率飙涨，股票价格下挫将造成美国硅谷银行的亏本。

美国硅谷银行拥有 910 亿美元债卷组成持有至到期，现如今价值仅是 760 亿美金，等同于 150 亿美元未完成亏本。

SVB CEO Greg Becker 接受媒体采访时曾称：双色球开奖结果查询 预计年利率会提升，但没想到也会像像现在这样多。

大体上，Silvergate 和 SVB 的窘境主要是针对美国加息速度的错判，产生不正确的决策，唆哈债卷一时爽，美元加息难收尾。

来源：深潮TechFlow

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